美商鄧白氏(Dun & Bradstreet)昨(29)日發佈，2024年第二季全球企業樂觀指數分析報告(GBOI) 1與台灣企業樂觀指數調查(BOI) 2。結果顯示GBOI得分60.2，較上季的57.1上升，顯示全球企業信心漸增。於此同時，BOI得分為74.9，與上季相較持平，但較去年同期則上升14.6%。
全球製造業 將迎來正向轉機
根據本季GBOI調查結果，世界各地製造業者，有望迎來正向轉機。尤其，先進國家央行正傾向減少貨幣緊縮控制，符合鄧白氏先前對全球商業風向的預期，企業對全球景氣的樂觀度仍在上升中，一掃年初全球預期經濟將走向低迷的悲觀陰霾。
調查中同時顯示，企業首次表示對投入成本感到壓力漸增，唯全球企業財務信心指數仍維持與上季相同都在樂觀水準，意味著企業雖面對較緊張的財務狀況，但有信心從容應對。再根據整體調查結果來看，全球企業普遍將現金流管理、增加既有市場成長、拓展新市場，視為未來6個月企業因應重點；至於未來12個月全球企業知覺到的主要風險為監管變化以及產業政策與保護主義。
鄧白氏指出，Q2 GBOI 有5大關鍵發現。首先，全球企業樂觀指數60.2，較上季57.1上升。延續Q1樂觀氣氛，持續看好Q2市場景氣。反映企業對全球外部衝擊，如地緣政治衝突、斷鏈等，似乎找到應對方式。其次，全球供應鏈連續性指數下滑幅度較大來到44.1，較上季下降8%。主因受地緣政治緊張局勢影響，供應鏈中斷迫使企業採用較遠、較安全、成本較高的替代方案。
另外，第三，在全球商業財務信心指數上，與前季基本持平，僅微降0.4%。企業對支持資產負債表的營運情況仍然樂觀，與前季比較先進經濟體下降了2.3%；新興經濟體則提高了5.5%。第四，本季全球商業投資信心指數為55.6，較前季減少5.4%。全球企業原認為先進經濟體年中將放寬貨幣政策，但降息時間比預期來得晚，致企業暫緩或延後投資策略執行。最後，2024年Q2全球企業ESG指數60.0，較前季小降3%。整體而言，全球企業仍持續積極推動ESG。
全球挑戰 台灣企業審慎樂觀
Q2 BOI台灣企業樂觀指數微幅下降0.1%與上季持平。在通膨持續上升與高利率環境下，影響消費與投資需求，1/5企業延遲或取消投資計劃；全球地緣政治帶來的不確定性與供應鏈中斷對出口動能構成挑戰，但是企業普遍仍採取審慎樂觀態度因應；比對上季組成企業樂觀指數的6項參數，發現只有銷售量較上季增加6.9，其中以電力與燃氣、用水供應業最樂觀；化學製造業最不樂觀。
鄧白氏指出，Q2 BOI 有3大主要發現。首先，在各產業樂觀程度上，製造業樂觀指數較前季提高15%，但仍連續八個季度低於服務業。在製造業中，紡織業在新增訂單量、銷售價格預期，最樂觀；食品與飲料業對新訂單、淨利潤、銷售價格不樂觀。
其次，與前季相比，在各企業規模樂觀程度上，大企業顯得保守，樂觀指數下降30%，5項參數均下降，但整體仍維持在50以上；中型企業最樂觀，較前季成長34%；小型企業樂觀指數83.9，較上季微幅下降0.9%。
最後，第三在產業別各項指標樂觀程度上，與前季相比，六項參數除銷售量增長+22%，其他5項參數樂觀度均下降：新增訂單量(-8%)、銷售價格(-3%)、淨利潤(-1%)、雇用員工人數(-14%)、備貨水準(-14%)都較Q1下滑。其中，製造業在本季銷售量與新增訂單上，預期有顯著增長；服務業方面，本季領先指標顯示銷售價格預期將上漲。
近期國際商情 出口商增挑戰
鄧白氏國際市場首席營運長鮑文安(Julian Prower)針對調查結果表示，台灣企業樂觀指數的微幅下降，反映企業對近期前景增長的不確定性，高通膨、高利率和全球需求不確定等因素可能會抑制市場需求和投資活動。
Julian Prower認為，全球經濟衰退與地緣政治不確定性增加，讓企業行事謹慎，五分之一的企業將計劃中的投資延遲或取消。此外，4月初發生25年來最強地震可能暫時擾亂商業運營，並進一步抑制企業樂觀情緒。
關注市場發展 保持企業韌性
綜觀近期國際商業情勢發展，鄧白氏指出，將增加台灣出口商的挑戰，像是紅海持續的緊張局勢，迫使全球貨運轉向非洲南部；受到出口管制制裁的禁運商品項目擴大，包含半導體製造設備、特定化學物質和藥品等。
外部環境與通膨上升等不可預測變數以及資安風險、網路詐騙等事件頻傳，對企業看待市場持續復甦的樂觀立場也有重大影響，因此企業密切觀測國際商業情勢變化至關重要。
景氣逐漸回溫 營運審慎樂觀
美商鄧白氏台灣分公司總經理高偉仁指出，景氣逐漸回溫，營運審慎樂觀，他建議企業要持續關注市場發展，保持企業韌性。
鄧白氏透過數據連結企業日常營運，從財務風險、法遵合規、供應鏈管理，協助企業持續改善營運以達成永續發展，面向世界，無論是外銷指引或是內需觀察，鄧白氏深入的數據洞察，助力企業做出更明智的決策。
註
1．全球企業樂觀指數分析報告(GBOI) 美商鄧白氏GBOI每季更新，目的在衡量全球企業樂觀程度，以提供獨特、全面的見解，探討商業領袖們對增長、營運和投資預期及展望背後的想法。本項調查內容含括全球企業的樂觀指數、供應鏈連續性指數、企業財務信心指數、商業投資信心指數、ESG指數。其中，前4項指數反映受訪企業對下季營運預期；ESG指數則反映本季對關鍵ESG屬性的看法。
美商鄧白氏GBOI，目前針對32個經濟體、17個產業的大中小3種規模企業，對全球約10,000家企業進行調查，指數值介於0-100，50以上表示對市場正向樂觀；以下表示對市場保守不樂觀。
2．台灣企業樂觀指數調查(BOI) 相對於全球企業的GBOI調查，美商鄧白氏對臺灣企業進行BOI調查，本項調查主要在衡量台灣商業社群脈動。根據每季產業對GDP貢獻，從鄧白氏全球近6億筆商業信用數據資料庫中隨機抽取來自製造業和服務業的公司樣本，做為台灣地區商業縮影。
BOI主要反映臺灣製造業和服務業受訪企業對銷售量、淨利潤、銷售價格、新增訂單量、備貨水準、雇用員工數等6項關鍵參數的樂觀程度；至於綜合企業樂觀指數則是透過不含備貨水準的5項參數，經分配統計權重後計算而得。
這項調查採實際狀況與預期景氣相互參照，所有受訪者都是企業中高階管理人員；受訪業者回答前季實際狀況與下季預期成長(與去年同期相比是否增加、減少或沒有變化) ，藉以了解不同產業類別的企業，對景氣樂觀程度的看法。本季調查執行期間為2024年2月中旬至3月。
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