近年以來全球經濟持續受到地緣政治衝突與主要經濟體利率政策等連鎖效應影響，去(2023)年牽動全球IPO市場整體弱勢表現，根據PwC Global IPO Watch統計，去年前三季全球IPO件數778件較前年同期略減2%；募資額約982億美元，也較前年前三季1,381億元減少29%。
展望2024年，全球經濟下行風險並未消除，不過在市場普遍樂觀預期美國升息將接近尾聲以及全球通膨已有逐漸改善的跡象下，今年全球IPO市場可望較去年有更好表現。
2023募資額再創十年新高
在國際局勢不穩定下，臺灣資本市場持續展現韌性。較諸全球IPO家數與募資額普遍呈現下跌走勢，臺灣資本市場卻逆勢成長，去年上市櫃新掛牌家數，含創新板、櫃轉市共45家，雖較前年51家略減，不過募資金額卻創下十年新高，達新台幣379億元。
其中，聯發科子公司達發科技募資額達89億，募資額最高，占上市櫃總籌資額24%，其次為募資額75億元，由鴻海與裕隆集團合資成立，在創新板成功掛牌的鴻華先進，占總籌資額19%，光兩家合計就占總籌資額43%。集團轉投資公司近年來漸成IPO市場要角，過去三年不只每年穩定有雙位數輸出，前三大IPO募資額公司，幾乎皆為集團小金雞。
在產業家數方面，以生技醫療業7家居冠，其次為去年新增的綠能環保類有5家，同樣屬新增產業類別的數位雲端產業也有3家成功掛牌。此外，2023年創新板新增9家掛牌，占上市櫃新掛牌家數20%，同樣是2023年臺灣IPO市場一大亮點。
臺灣IPO市場 觀察三重點
資誠審計服務營運長徐聖忠預期，2024年臺灣IPO市場走向有三大關鍵影響因素，首先，投資人對創新板生力軍青睞熱度，可望驅動創新類型公司進入資本市場。證交所於2023年9月公告放寬創新板相關措施，包括刪除創新板公司申請上市時資本額門檻、大幅下修自然人投資人財力證明門檻至200萬元、下修平均所得門檻至100萬元，有助於持續增加合格投資人戶數。
2023年11月鴻華先進在創新板掛牌，首日成交量與成交值雙創新高，並以75億募資額位居全市場第二大表現看來，創新板合格投資人對資本市場影響不容小覷。觀察目前已提出上市櫃申請的41家公司中，有10家申請創新板，顯見創新板對創新類型公司越來越具吸引力。
其次，數位雲端、綠能環保等不同產業加入，有助臺灣資本市場產業更加多元化。徐聖忠認為，臺灣資本市場長期著重電子相關產業，雖然近年生技醫療業受益國家政策支持，每年皆有多家生技公司IPO，掛牌家數目前更成為全市場第三大，僅次於電子零組件業與半導體業，然而，臺灣資本市場若要吸引更多國際投資人，產業多元化是重要的必經路徑。
為推動新經濟產業進入資本市場，證交所與櫃買中心於2023年7月新增「數位雲端」、「綠能環保」、「運動休閒」與「居家生活」等4大產業掛牌類別，彰顯產業特性，增加可辨認性，以吸引國內外投資者目光。
觀察去年掛牌的45家中，生技醫療、綠能環保與數位雲端分別有7家、5家與3家掛牌，目前提出上市櫃申請的41家公司中，生技醫療12家、綠能環保3家、數位雲端2家，由此看來，隨著新經濟產業掛牌規模持續增加，臺灣資本市場多元化可望逐步成形。
最後，第三點，金管會積極推動ESG永續資訊揭露，持續接軌國際，有助吸引國際投資人加入。全球ESG永續議題持續發酵，帶動產業變革與商機，也高度影響投資人投資決策。根據PwC 2023全球投資人調查報告 (2023 Global Investor Survey)，受訪的投資組合經理、分析師、投資長等機構投資人表示，對氣候變遷憂心程度明顯增加，從2022年的22%上升至32%，已與對資安風險的擔憂程度相當。
此外，85%投資人表示合理確信(reasonable assurance)-相當於財務報表審計的水準，可望使其對企業永續報告內容抱持信心。
為確保投資人取得可靠的永續資訊，金管會2023年3月發布上市櫃公司永續發展行動方案，要求實收資本額20億元以下的上市櫃公司自2025起編製永續報告書，以持續強化非財務性資訊揭露。
國際永續準則理事會(ISSB)去年６月也公布IFRS永續揭露準則S1/S2，提供國際一致適用永續揭露規範，以提高資訊可比較性。
ESG永續資訊蒐集與揭露複雜度並不亞於財務報表，加上企業必須在有限時間內產出可靠資訊，即時提供企業主與投資人。徐聖忠提醒有計劃要IPO的企業，針對ESG永續資訊揭露規定，必須提前規劃完善的流程與系統，以滿足主管機關與投資人對永續資訊揭露品質的要求。
IPO市場 氛圍正向持續看好
展望2024年，資誠審計服務市場發展長徐明釧認為，臺灣IPO市場在證交所與櫃買中心大力推動多層次資本市場架構下，持續穩定發展、投資人對新經濟產業關愛的熱度，可望帶動更多新產業加入臺灣資本市場，同時，金管會積極推動ESG永續資訊揭露接軌國際等正向氛圍下，2024年上市櫃新掛牌家數可望持續看好。
在證交所櫃買中心(Taipei Exchange)持續推動多層次市場架構以及促進產業多元化發展的政策鼓舞下，2023年已有信任科技產業的走著瞧(Gogolook)、再生能源整合產業的雲豹能源以及電動車產業的鴻華先進成功掛牌，2024年掛牌產業會出現什麼新景色，令人期待。
徐明釧建議，企業若有意進入資本市場，應儘早與會計師與券商討論IPO時程與策略，以確保在公司治理、ESG與企業策略等各方面結合程度與合規度，有利早日實現成功掛牌目標。
