新經濟產業 臺灣下半年IPO亮點

資誠聯合會計師事務所審計服務營運長徐聖忠認為,由於證交所與櫃買中心持續推動多層次市場架構,新經濟產業可望持續成為2023年下半年的IPO市場亮點。圖 / unsplash
資誠聯合會計師事務所審計服務營運長徐聖忠認為,由於證交所與櫃買中心持續推動多層次市場架構,新經濟產業可望持續成為2023年下半年的IPO市場亮點。圖 / unsplash

根據PwC Global IPO Watch最近期統計,2023 Q1全球IPO交易量表現持續平淡,募資額約257億美元,較去年同期減少-55%,IPO件數234件,也較去年同期減少-18%。和去年同期(2022 Q1)相比募資額約580億美元,IPO件數共286件。

在中國大陸方面,隨著A股市場全面實施註冊制,IPO審核、發行效率提升,加上經濟及商業活動陸續復甦、各級政府穩經濟增長的政策發酵、新股常態化發行等因素帶動,預期2023年全年A股IPO數量將達280至330家,全年融資額可達4,500至5,000億元人民幣。

在香港方面,PwC預期,2023年將有約100家企業於香港上市,總籌資額介於1,500億至1,700億港元。今年下半年港股掛牌趨勢有二:一是大型集團持續分拆(spin-off listings)並區隔業務屬性,以增加子集團募資彈性。二是新經濟產業掛牌上市,如:生技產業、特專科技公司 (18C)。

臺灣資本市場

在臺灣資本市場方面,2023年上半年共有17家IPO(9家上市、8家上櫃),籌資額共82.4億元(上市64.8億元、上櫃17.6億元)。展望2023年下半年,由於證交所積極形塑特色產業聚落,數位雲端、綠能環保、運動休閒、居家生活等產業可望成為盤面特色產業聚落。

資誠聯合會計師事務所審計服務營運長徐聖忠認為,創新板和戰略新板提供創新類型公司更便利的籌資管道,開板兩年以來,在證交所和櫃買中心的努力下,獲得創新企業認同與肯定。

在創新板方面,如再生能源整合服務商雲豹能源、陌生來電辨識軟體Whoscall開發商Gogolook走著瞧都已成功掛牌;電動車平台、成車與零件商鴻華先進已通過上市審議。戰略新板則有廢棄尿布回收與再利用的益鈞環科等登錄。

為吸引新創企業在創新板上市,創新板在2022年9月調降第一類市值與營收標準為10億元與1億元,且調降第二類(生醫類)市值標準至20億元,此外,申請轉板年限,也由上市掛牌日起屆滿2年;縮短為1年,以增進新創公司上市計畫的營運彈性及籌資效率。

未來,證交所將持續精進創新板措施,包括調整合格投資人條件、交易制度及轉板相關規定等,可期待2023年下半年將有更多新創公司透過創新板進入資本市場籌資,為臺灣資本市場注入新動能。

在主板方面,對於具有發展潛力的新興產業,亦可依據證交所與櫃買中心上市櫃審查準則,取得中央目的事業主管機關出具之市場性評估意見書,加速上市櫃作業審查。目前經濟部、文化部、農委會及數位部均訂有相關作業要點,協助新興產業公司以此途徑於資本市場籌資。

新經濟產業將成臺灣下半年IPO亮點

徐聖忠指出,隨著通膨情勢逐漸穩定,加上利率走向逐漸明朗,臺灣IPO市場表現可望穩定成長。由於證交所及櫃買中心持續推動多層次市場架構,新經濟產業可望持續成為2023年下半年的IPO市場亮點。

徐聖忠表示,雖然多層次資本市場提供不同營運發展階段的公司,可以自由選擇適合的籌資管道,但邁向資本市場仍有許多準備工作。徐聖忠建議企業若有意進入資本市場,應儘早與會計師、券商討論IPO時程與策略,強化自身體質,包括公司治理、ESG與企業策略、永續報告書編制品質等。

徐聖忠補充,具備公發公司水準的健全經營管理能力、符合主管機關與投資人的期待,才能鏈結資本市場與企業成長發展,持續創造正向綜效。

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