PwC發布2023全球投資人調查報告 (2023 Global Investor Survey)，根據今年度的調查顯示，投資人密切關注永續與新興科技兩大議題。主要發現有高達94%投資人認為，企業永續報告呈現的永續績效有漂綠的可能、85%投資人認為，合理確信(reasonable assurance)有利增加對企業永續報告書內容的信心。
也有85%投資人認為，企業導入AI相當重要，不過約有一半投資人卻認為，企業揭露其網路安全、新興科技資訊相當有限、3/4投資人表示，企業對永續(風險與商機)管理的方式，影響投資決策考量。
本調查報告係針對全球30個國家與地區、345位機構投資人進行調查，包括投資組合經理(19%)、分析師(18%)、投資長(17%)，探討其如何評估企業面臨的威脅與挑戰、資金配置的方式以及影響投資決策的關鍵要素。
擔憂氣候變遷增加 經濟風險下降
根據2023年本項調查顯示，投資人認為企業未來一年面臨最大的威脅依序為：通膨(46%)、經濟動盪(39%)、地緣政治衝突(34%)、資安風險(32%)、氣候變遷(32%)、社會不平等(21%)、健康風險(20%)。
儘管前幾大威脅排名變動有限，投資人對通膨與經濟動盪的擔憂，已經較2022年大幅下滑，2022年時擔憂通膨者佔67%、經濟動盪者62%。反觀，隨著時間消逝對氣候變遷議題的憂心程度則明顯增加，已經從2022年的22%驟升至32%，結果與對資安風險的擔憂，程度相當。
導入AI非常重要 但也關注AI風險
AI與新興科技儼然成為投資人關注重點議題，有61%投資人表示，對企業而言，加速導入AI非常或極度重要。若將自陳式問卷中填答「略為重要」的受訪者也納入，認可企業導入AI重要性的比例提高到85%。
此外，59%投資人將科技變革(technological change)，視為未來3年最可能影響企業創造與獲取價值的要素。整體而言，投資人將創新與包含AI、元宇宙與區塊鏈等新興科技，列為評估企業投資的前5項關鍵要素之一。
不過，投資人並未忽視導入AI可能帶來的風險，這些風險包括: 數據安全與隱私(86%)、治理流程與內控不完善(84%)、資訊謬誤(83%)、偏見與歧視(72%)等。
故而投資人期盼企業針對科技導入揭露更多相關資訊。77%投資人勾選，企業揭露導入與運用新興科技的情形，對其投資分析為重要或非常重要。不過，關於網路安全暨數據隱私(cybersecurity and data privacy)、新興科技(emerging technology)兩大議題，約有各半投資人表示，可以接收到的資訊相當有限。
企業永續管理 關注風險與商機
高達3/4投資人表示，企業管理永續風險與機會的方式，為進行投資決策時考量的關鍵要素。有70%投資人認同企業應將環境、社會與企業治理(ESG)與企業策略整合，66%認為即使可能對短期獲利有不利影響，企業仍須編列預算以因應與營運相關的ESG議題。
投資人期望企業揭露的永續議題，主要包括達到永續目標需付出的成本(76%)、為實現永續目標擘劃的藍圖(74%)。75%投資人認為，由外而內評估、揭露永續風險、商機對財報估計的可能影響與由內而外評估、揭露企業此刻、未來，對環境與社會造成的影響都非常重要。
本調查同時顯示，投資人期望獲得更可信堅實的數據：75%受訪者表示，企業應揭露營運活動對環境與社會的財務影響，比例高於2022年的66%，高達81%受訪者認為，這樣做有助企業將面臨環境、社會議題時所作的權衡，可以更完善與企業決策過程整合。
企業若在永續議題有更好的表現，投資人也將給予實質支持：69%受訪者指出，企業若能成功管理 : 與績效表現、營運前景相關的永續議題，將會增加對該企業的投資部位。也有67%表示，企業若能改變商業行為，對社會、環境產生正向影響，將會增加對該公司投資。
資誠永續董事長李宜樺表示，投資人不僅關注企業如何因應氣候變遷與科技變革，甚至提出愈來愈多包括 :企業如何透過策略解決氣候問題、如何評估永續議題帶來的風險和機會以及永續議題與企業財務報表的連結和對財務績效的影響，等具體而艱難的問題。因此，企業永續報告需要不斷發展與進化，以提供投資人與其他利害關係人可信任、有一致性以及可比資較的資訊。
企業永續報告未經證實 憂心漂綠
投資人雖可接觸到來自企業、第三方機構等多元消息來源，以進行投資決策，然而他們對這些資訊的信任度，信心卻持續下探。本項調查顯示，投資人對財報信任度最高，對企業永續資訊的揭露，視為最不信任的消息來源之一。
高達94%受訪者表示，企業永續報告含有「未經證實的聲明」(unsupported sustainability claims)，比例較2022年的87%還要再增加，其中，15%更表示永續報告中有很高比例的聲明未經證實。
投資人對「漂綠」 (greenwashing) 行為不信任或可說明他們為何尋求主管機關與標準制定者的協助，想從企業報告書找到清楚、一致性的訊息。57%投資人表示，若企業能夠遵循即將上路的永續標準與規範才具信心。
投資人指出的規範，包括歐盟企業永續報告指令CSRD、美國證交會將強制規範上市公司揭露氣候風險財務的相關資訊以及國際永續揭露準則理事會發布的永續揭露準則等，將能滿足其「大部分」或「很大程度上的」資訊需求，以利進行後續投資決策。
嚴謹合理確信 永續資訊揭露內容
有85%投資人表示，有合理確信 (reasonable assurance) 相當於財務報表審計的水準，才可使其對企業永續資訊揭露內容抱持信心。這題算法包含回答「稍微」有信心、「大致」有信心與「非常」有信心的受訪者。
對上述提供確信的執業人員，投資人也有明確期望：80%受訪者表示，確信執業人員可採納主題專屬領域的專家意見，其次為對所有類型企業報告書都具有全面、相互連結的視野(77%)以及能夠應用專業懷疑，評估企業管理階層前瞻預測與決策判斷是否合宜(76%)。
李宜樺表示，在淨零轉型時代，企業一定要積極應對永續議題帶來的機會與挑戰，展現出對 ESG 的承諾，盡早規劃與因應，積極建置永續治理策略。同時，透過具整體一致的報告框架揭露 ESG 相關績效，遵循永續標準與規範，以回應眾多投資人、資本市場與其他利害關係人的期待，才能成功邁向永續經營的未來。
