創新傳承 家族企業活力永續選項
時代變遷，家族企業不僅要面對產業競爭，更須應對傳承、轉型與永續經營的多元挑戰。有一天，如果有人敲門想要投資入股家族企業時，邀請家族企業一起把生意做大，讓公司未來走得更遠，家族企業該怎麼做?
資誠日前以家族企業傳承與創新為題，由普華國際財顧執行董事王韻輝、資誠家族辦公室主持會計師洪連盛、閎鼎資本董事長鄭敦謙，共探討如何透過設立家族辦公室（Family Office）、引進私募股權基金（Private Equity，PE）或推動管理層收購（Management Buyout，MBO）等策略，為企業跨世代永續發展注入新活力。
傳承卡關三難題 虛擬家辦可先行
洪連盛指出，台灣許多家族企業正面臨「傳不下去」與「轉不過去」的雙重考驗。傳承卡關主要有三難題。首先，家族股東較多，情感包袱打亂決策方向，錯失市場機會。第二，接班人才斷層，二代無意願接班、能力不符或老臣不埋單，致企業群龍無首。第三，台灣傳產代工利薄，想轉型做品牌拼國際化卻缺乏資金、人才與做法。
家族辦公室做為家族財富治理核心平台，不只是全球高資產家族的選項，更是企業主思考長期布局、維繫家族凝聚力與社會影響力的必要工具。洪連盛提醒，若尚未準備成立實體家辦，家族也可先委託專業機構擔任虛擬家辦，然後再逐步完善傳承架構。
當企業希望超越本業框架、尋求新成長動能時，私募股權基金可成為價值策略夥伴。若家族後代無意願接班，管理層收購也是條可行的傳承路徑；王韻輝表示，對家族企業而言，退出是項艱難決定，常見選項有與PE協作引進策略投資人、MBO、IPO或全數出售，如被併購或收購。
單打獨鬥不可行 揪團夥伴共治理
王韻輝指出，根據PwC今年台灣併購白皮書調查，去年全球併購交易總額與件數都較前年增加，台灣在AI供應鏈快速發展與國內金融業整併風潮帶動下，併購交易金額與件數都攀至近年次高。可見台灣企業體認到單打獨鬥不足以支應未來成長所需，必須結合外部資源來達成效率提升、掌握關鍵資源技術、開拓新業務領域等目標。
王韻輝建議，台灣家族企業若欲循序漸進逐步淡出，可以選擇產業經驗豐富、治理文化相契的PE團隊，借助其管理與國際網絡資源，提升企業價值並完善治理結構，由外部專業機構協助評估以引進合適的私募基金。
找戰友價值創造 決策不再靠感覺
鄭敦謙表示，私募股權基金就像找戰友，價值不在投資的錢，而是投資後的價值創造。家族企業引進私募股權基金的第一件事，就是導入數據化經營，決策不再靠感覺，擺脫「人治」文化，將老闆腦中的內隱知識，變成企業標準化的報價方式、授權與管理制度。其中，私募股權投資者常會參與企業管理並進入董事會，有助強化公司治理與董事會運作。
資誠表示，家族企業在思考是否設立家族辦公室，或評估如私募股權基金、管理層收購等非傳統傳承模式時，務必要擅用並借重外部專業團隊的綜合能力。資誠家族辦公室以家族企業傳承與創新為主軸，可以提供企業主前瞻視野與實用策略，助力企業以創新思維規劃傳承路徑，在變革與傳統間，找到最適家族永續發展的平衡點。
尋求傳承新契機 轉型走康莊大道
鄭敦謙說，對想打掉重練或突破天花板的台灣家族企業來說，私募股權基金也許是家族企業轉型路上的一個重要選項，有助再度成就家族企業發展的一個機會。家族企業與其被動坐等危機來臨；不如主動尋求成長契機，引進專業治理、國際視野與數位能力，在保有家族核心精神的初衷下，讓家族走出一條傳承與轉型的康莊大道。
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